介绍通货膨胀率和失业率之间的反向关系，在短期内权衡。

失业

什么是失业

让我们先给出一些符号：
$$L=U+E$$
E:就业总人数 U:失业人口 L：劳动力总人口
用这些符号表示出来的失业率为$\frac{U}{L}$

失业的界定：在一定年龄范围内、愿意工作而没有工作、正在寻找工作的状态。

条件：

• 有劳动能力
• 愿意就业
• 没有工作

失业的度量：

• 劳动力参与率：成年人口中属于劳动力人数的百分比$劳动力参与率=\frac{劳动力}{成年人口}$
• 失业率：失业人口占劳动力人口的比重$失业率=\frac{失业人口}{劳动力人口}$
• 离职率s：每个月失去工作的人数占就业人数的百分比
• 入职率f：每个月新就业人数占失业人数的百分比

自然失业

含义

劳动力市场处于稳定状态时的失业率，此时的失业称自然失业，自然失业是不可回避的。
自然失业是经济实现充分就业时的失业率。

劳动力市场稳定状态的条件是：$sE=fU$，离职人数等于就业人数。
s:离职率 f:入职率
E:就业总人数 U:失业人口 L：劳动力总人口

$$fU=sE\
fU=s(L-U)\
f\frac{U}{L}=s(1-\frac{U}{L})\
\frac{U}{L}=\frac{s}{s+f}\
\frac{U}{L}=\frac{1}{1+\frac{f}{s}}\
$$
进一步推导得知，如果要想降低自然失业率$\frac{U}{L}$，要么降低$s$，要么提高$f$。

原因

自然失业来源于信息不完全和市场的不完善。

摩擦性失业

原因：
由于人们在不同的地区、不同的职业、生命周期的不同阶段不停变换工作引起的失业。包括：

• 不满意现有工作，离职寻找更理想工作引起的失业。
• 新进入劳动力队伍，暂时没有找到工作造成的失业
• 由于产业结构的变化引起劳动力需求在不同行业或地区之间的部门转移，如某城市油价上升导致汽车需求量减少，汽车厂家对于劳动力的需求随之减少，解雇工人。（产业转型对劳动力的需求变化，劳动力供给跟不上转换就会引起失业，例如自动化带来的失业）

因此，即便在有足够的工作岗位和工资有弹性的情况下，依旧存在摩擦失业。

公共政策与摩擦性失业：

许多公共政策追求通过减少摩擦性失业来降低自然失业率：

• 政府就业机构公布工作信息。
• 公共筹资的再培训计划。

失业保障无意中增加了失业率。失业补助金降低了寻找新工作的压力；可能会使失业者放弃没有吸引力的工作（因为不紧迫）；降低了找工作的必要性，从而降低了就业率f，提高了失业率s。

失业保障提高了自然失业率并不一定意味着这项政策是一个坏主意。这个项目的好处是减少了工人对自己收人的不确定性。而且，使工人拒绝没有吸引力的工作机会也可能使工人和工作之间更加匹配。

结构性失业

工资刚性：工资不能调整到劳动力市场中供求相等的水平。工资具有向下刚性-即不能下调。
引起工资刚性的原因：最低工资法（法律规定了工资的最低限度）、工会的议价（工资不由供求关系决定， 而是由工会领导人和企业管理层的谈判决定的）

结构性失业：工资刚性与工作配给引起的失业，即在现行工资水平下劳动力市场中劳动力供给量超过需求量而导致。（最低工资高于均衡工资，从而供需无法平衡，劳动力供给始终大于需求造成一部分人失业）

支持高工资的理论：效率工资

• 高工资使得工人饮食状况改善，更为健康、身体素质更好，因此工作效率增高
• 高工资使得工人离职的机会成本增大，降低了工人的流动性，也减少了培训新工人的时间和金钱成本
• 高工资可以吸引高素质的工人，避免能力强的工人跳槽去待遇更好的企业
• 提高工人积极性；高工资提高了被解雇的成本，工人从而不敢“磨洋工”

这四种效率工资理论的共同点是都认为高工资带来更有效的运行，因此企业可能会发现：保持高于均衡水准的工资是有利可图的。

周期性失业

又称凯恩斯失业，当经济周期进入衰退阶段，由于社会总需求不足引起的失业。经济衰退，产能萎缩，处于非充分就业状态，引起了自然失业以外的失业。

劳动力市场的经验

• 失业的持续时间
  • 大多数失业是短期的，往往是摩擦性失业。
  • 大多数失业时间来自于少数长期失业者，属于结构性失业
• 不同人口群体的差别
  • 年轻人、少数族裔的高失业率（美国，2014）
• 进入与退出劳动力的转换：除了劳动人口内部就业和失业的相互转变，还有劳动力和非劳动力之间转换。个体进入和离开劳动力使失业统计量更难解释。
  • 一些自称失业的人可能并不认真地找工作，也许应该最好不把这些人算在劳动力之内。他们的“失业”可能并不代表一个社会问题。并不认真找工作的人，应放在劳动力人群之外。
  • 一些人可能想工作，但在搜寻不成功后放弃了找工作。这些丧失信心的工人(discouraged workers)被算在劳动力之外，并不反映在失业统计量上。丧失信心的工人应算在劳动力人群之内
• 失业率的国别差异
  • 欧洲失业率高于美国的原因
    • 长期、慷慨的失业补贴（这些靠救济金生活的人已经实际上退出了劳动力，但仍被统计。）
    • 技术推动的、对于不熟练工需求的相对下降（在美国，表现为不熟练工工资的下降；但在欧洲，福利制度向不熟练工人提供了一个替代低工资工作的选择。）
  • 工作模式的差别
    • 税收系统导致工作不努力与地下经济
    • 工会的作用
    • 地域不同偏好不同的可能性

通货膨胀

界定：一般物价水平普遍、持续、大规模上升的现象

衡量：
通货膨胀率:
$$当期的通货膨胀率=\frac{当期价格水平-上期价格水平}{当期价格水平}\
\pi_{t+1}=\frac{P_{t+1}-P_{t}}{P_t}\
\pi_{t+1}=\frac{\Delta{P_{t+1}}}{P_t}\
$$
物价指数：

• 消费物价指数CPI（城市家庭和个人各时期消费价格平均变化程度）
• 批发物价指数WPI（各时期批发市场商品价格平均变化程度）
• GDP折算指数IPD（一国经济在不同时期生产的最终产品价格总水平变化程度）

分类

爬行式通货膨胀、温和通货膨胀、严重通货膨胀、奔腾的通货膨胀、恶性通货膨胀、隐性通货膨胀、抑制性通货膨胀等。

作为货币现象的通货膨胀

单从古典$1$2由于信息的不完全，他们有时混淆物价总水平的变动与相对价格的变动**

不完备信息模型的推理

原始的不完备信息模型认为，由于企业不能获知所有商品的名义价格，也就无法推算现在的真实物价总水平。它会对于物价水平做预期$EP$。

当它观察到自己生产的产品的名义价格上升时，可能有两种反应：

1. 它预期到了物价水平的整体上升，因此它认为自己商品的相对价格没有变化，产量决策也不变；
2. 它没有预期到物价水平的总体上升，因此它认为自己商品的相对价格上升了，有增产的动力。

不完备信息模型说明，当商品的实际物价超过预期物价时，供给者在原基础上增加其产出。这和我们提出的总供给方程是一致的。
$$Y=\overline{Y}+\alpha(P-EP)$$

在现代，由于信息发达，人们可以很方便地获取所有商品的名义价格。修正后的不完备信息模型认为，人们对于市场信息处理能力有限，不能根据其正确估计物价水平的变动。

不完备信息模型的结论

在不完备信息模型中，人们之所以改变产量决策，仅仅由于其对于一般物价水平的错误认识以及人们对于市场信息的不了解，处理和理解信息的能力有限。

短期总供给曲线

充分就业产出水平$\overline {Y}$锁定短期总供给曲线的水平位置，预期价格$P^e$决定曲线的竖直位置。

AS-AD模型的短期波动

$$Y=\overline{Y}+\alpha(P-EP)$$

1. A：期初初始状态，三线相交于A，价格处于$P^e$，是长期均衡点，经济稳定
2. 发生外生冲击：央行的扩张性货币政策，总需求曲线右移到$AD_2$。
   在短期内，需求大于供给，导致价格上涨，从长期均衡点A到达短期均衡点B。新的均衡点价格上升到较高水平，即$P_2>P_2^e$，导致总供给升高，产出水平大于充分就业水平。$A \rightarrow B$的过程就是扩张性货币政策推动经济增长的过程，同时也付出了通货膨胀的代价。
   由于价格的上涨，公众调整对价格的预期，$P^e$上升。短期总供给曲线垂直上移，均衡向左上方移动，实际的价格水平在继续上升，依然会促使产出水平大于充分就业水平。总需求量受到价格上升的抑制，缓慢萎缩。最终停留在C点。预期价格上升到$P_3^e$。
3. 短期内货币变动影响了产出，不是中性的；
   长期内，货币政策的冲击全部靠价格上涨释放了出去，货币维持了中性
   模型将货币短期的非中性和长期的中性统一起来了。

接下来，将以上内容结合起来，在菲利普斯曲线中表现出来：

通货膨胀、失业和菲利普斯曲线

宏观经济政策目标

充分就业、经济增长、物价稳定、国际收支平衡

关系：既有一致性又有矛盾性

物价稳定和充分就业之间的矛盾

要实现充分就业目标，就要牺牲一定的物价稳定；而要维持物价稳定，又必须以提高若干程度的失业率为代价。

物价稳定与经济增长之间的矛盾

两者根本上是统一的，但如果促进经济增长的政策不正确，比如以通货膨胀政策刺激经济，暂时可能会导致经济增长，但最终会使经济增长受到严重影响。总供给曲线告诉我们，价格水平和产出水平是同向变化的，物价稳定和经济增长存在着矛盾。

经济增长与国际收支平衡之间的矛盾

如果经济迅速增长，就业增加，国内收入水平提高，加快进口贸易增长，导致国际收支状况恶化，产生逆差，变成国际收支的赤字状态，币值不稳定，而要消除逆差必须压缩国内需求，而紧缩货币政策又同时会引起经济增长缓慢乃至衰退。

物价稳定与国际收支平衡之间的矛盾

为了平抑国内物价，增加国内供给，就必须增加进口，减少出口，导致国际收支逆差。

因此，制定宏观经济政策目标是，要根据国情，在一定时间内选择一个或两个目标为宏观经济政策的主要目标。

菲利普斯曲线

定义

通货膨胀和失业之间的取舍关系称作菲利普斯曲线。

从总供给曲线推导出菲线

菲线方程：$\pi = E\pi-\beta(u-u^n)+v$
$$
Y=\overline{Y}+\alpha(P-EP)\
\therefore P=EP+\frac{1}{\alpha}(Y-\overline{Y})\
$$
1.方程右边加一项供给冲击$v，v>0$
$$
P=EP+\frac{1}{\alpha}(Y-\overline{Y})+v\
$$
2.方程两边同减上一年价格水平$P_{-1}$
$$
P-P_{-1}=EP-P_{-1}+\frac{1}{\alpha}(Y-\overline{Y})+v\
则：\pi=E\pi+\frac{1}{\alpha}(Y-\overline{Y})+v\
$$
3.又：根据奥肯定律：
$$
\frac{1}{\alpha}(Y-\overline{Y})=-\beta(u-u^n)\
则：\pi = E\pi-\beta(u-u^n)+v\
$$

说明

菲线告诉我们，通货膨胀取决于预期的通货膨胀、失业对其自然率的偏离（需求冲击），以及供给冲击。
在不考虑供给冲击$v$的前提下，菲利普斯曲线的垂直位置取决于预期通货膨胀率$E\pi$
根据短期总供给方程式$Y=\overline{Y}+\alpha(P-EP)$，产出与未预期到的物价水平变动$P-EP$相关；根据菲利普斯曲线方程式$\pi = E\pi-\beta(u-u^n)+v$，失业与未预期到的通货膨胀率的变动$u-u^n$相关，说明古典二分法在短期中失效。当然，这种此消彼长的关系只在短期成立。
菲利普斯曲线与总供给曲线是同一枚硬币的正反两面。

适应性预期和通货膨胀惯性

接下来，在菲线方程的指导下，进一步研究通货膨胀。

适应性预期

人们根据最近观测到的通货膨胀来形成他们的通货膨胀预期。

适应性预期是一种得出$E\pi$的方法。其中最简单的是静态预期：人们预测下一期的通货膨胀率等于当期的通货膨胀率。其他适应性预期的方法可以更复杂，比如：连续若干年的通货膨胀率加权平均。

若预期通货膨胀=上一年的通货膨胀，即$E\pi=\pi_{-1}$，

则菲利普斯曲线变成： $\pi = \pi_{-1}-\beta(u-u^n)+v$

通货膨胀惯性

在这样的方程形式下，菲利普斯曲线暗示通货膨胀具有惯性：在没有供给冲击和周期性失业的情况下，通胀将以现有速度无限期持续下去。

自然失业率$u^n$：非加速通货膨胀的失业率 。

惯性产生的原因：过去的通货膨胀影响当期的预期, 进而影响人们确定的工资和价格。社会对于通胀率的预期将被纳入行为决策。约定工资时，会考虑预期通胀率提高工资水平；成本的变动（工资是产品成本的一部分）导致制定价格也必须考虑通胀。最终第二年的通胀水平至少为预期值。

通货膨胀变动的两个原因

菲线方程的后面两项$-\beta(u-u^n)$、$v$解释了来自实体经济的通货膨胀诱因

1. 需求拉动的通货膨胀：需求冲击导致通膨胀，对总需求正的冲击将导致失业率低于自然水平，并 “拉动”通货膨胀上升。$-\beta(u-u^n)$，当$u<u^n$时，π>Eπ，通货膨胀加速。

2. 成本推进通货膨胀：供给冲击造成通货膨胀，不利的供给冲击将增加企业生产成本，促使企业提高价格，“推动”通货膨胀上升。

通货膨胀与失业的短期取舍关系

菲利普斯曲线的政策含义

一国的菲利普斯曲线可以帮助政府制定政策，决策者通过总需求政策取舍通货膨胀与失业率，使经济运行在好的状态。

$\pi_m,u_m$：社会所能容忍的最大通货膨胀率/失业率。
在这个矩形区域内的是社会可容忍的。红色部分代表其中可实现的通货膨胀率-失业率组合（在线上）。

如果目前点在左上方：通货膨胀太过严重，超过了社会所能容忍的范围，经济过热，政府应使用紧缩性政策。
如果位于右下方反之。

短期与长期的菲利普斯曲线

短期菲线的位置取决于预期通货膨胀。预期通货膨胀率越高，曲线越高。
在长期，人们调整他们的通货膨胀预期（适应于政策制定者所希望的任何预期水平，所以是垂线），失业率回到自然失业水平，通货膨胀与失业不存在取舍关系。

短期菲利普斯曲线的恶化

原本的曲线靠近原点，两率维持在低水平。现在的曲线向右上方移动，社会承受更高的两率，称为恶化。离开矩形越来越远，红色部分越来越短，大多数时候都位于黑色部分。政府不得不更频繁地干预经济。

为什么菲利普斯曲线会恶化，导致其丧失政策含义？

起关键作用的是通货膨胀预期。比如在低失业率高通胀点，央行不恰当的采取扩张性政策，导致社会公众对通货膨胀的预期变高，整条曲线向上移动。
长期的菲利普斯曲线是一条垂线，并不存在此消彼长。失业率会维持在自然失业率，而通货膨胀率在需求冲击（政策）作用下叠加、加速。

反通货膨胀与牺牲率

为了降低通货膨胀，政策制定者可以紧缩总需求，使失业率高于自然率水平，必须付出”产出增长下滑”的代价。

牺牲率是每减少一个百分点的通货膨胀必须放弃的一年实际GDP 增长百分点。一般典型的估算基本在5％左右。

理性预期与无痛苦的反通货膨胀

理性预期

理性预期：人们可以最优地利用所有可获得的信息，包括关于当前政策的信息，和对未来政策预测的有关信息来预测未来。

这意味着，人们的预期能和经济理论的预期一致。

理性预期与需求管理政策的无效性（卢卡斯批判）

如果人们能够预言政府政策的影响，他们就会做出反应预防，这些预防抵消了政府政策的影响。

无痛苦的反通货膨胀的条件

1. 降低通胀的政策在预期形成之前宣布；
2. 这些政策是可置信的。

在最极端的情况下，政府能够不提高失业率而降低通胀，这基于政策宣布引起的预期通货膨胀$E\pi$的降低，它将导致整条菲线下移。

滞后作用对自然率假说的挑战

自然率假说

自然率假说：总需求的波动仅仅在短期影响产出与就业。在长期，经济回到古典模型所描述的产出、就业和失业水平。

政府若想通过降低自然率来提高产量和就业水平，就得实施供给管理政策，改善劳动市场和产业的结构及运行情况，而不是实施需求管理政策。

滞后作用

一些经济学家通过提出总需求甚至在长期也可以影响产出和就业而向自然率假说发起了挑战。他们指出了若干机制，经由这些机制，衰退可能通过改变自然失业率而给经济留下永久的伤害。
滞后作用就是用来描述历史对自然率的长期持续影响的术语。

• 衰退由此改变了由此失业的人，形成长期效应。增加了摩擦性失业的数量。
• 周期性失业的工人沦为“局外人”，可能丧失对工资设定的影响力。局内人（受雇工人）可能进一步要求高工资，衰退就可能永久使实际工资进一步高于均衡水平，增加结构性失业的数量。